ഫിക്‌സഡ് ഡിപ്പോസിറ്റ് പലിശ നിരക്കുകള്‍ കൂടിയേക്കും; വായ്പാ വിതരണത്തിനൊപ്പം നിക്ഷേപം ഉയരാത്തത് ബാങ്കുകള്‍ക്ക് തലവേദന

നിക്ഷേപങ്ങള്‍ ആകര്‍ഷിക്കാന്‍ ബാങ്കുകള്‍ തമ്മിലുള്ള മത്സരം മുറുകുന്നതോടെ സ്ഥിരനിക്ഷേപങ്ങളുടെ (Fixed Deposits) പലിശ നിരക്ക് വരും ദിവസങ്ങളില്‍ വര്‍ധിച്ചേക്കും. വായ്പാ വിതരണത്തിലെ കുതിപ്പിന് അനുസൃതമായി നിക്ഷേപം സമാഹരിക്കാന്‍ കഴിയാത്തത് ബാങ്കുകളെ കടുത്ത സമ്മര്‍ദ്ദത്തിലാക്കുന്നതാണ് പലിശ വര്‍ധനയ്ക്ക് വഴിതെളിക്കുന്നത്.

റിസര്‍വ് ബാങ്കിന്റെ ഏറ്റവും പുതിയ കണക്കുകള്‍ പ്രകാരം, കഴിഞ്ഞ കുറച്ചു കാലമായി വായ്പാ വളര്‍ച്ചാ നിരക്ക് നിക്ഷേപ സമാഹരണത്തേക്കാള്‍ വളരെ മുന്നിലാണ്.

2023-24 മുതല്‍ 2025 ഡിസംബര്‍ വരെയുള്ള കണക്കെടുത്താല്‍ നിക്ഷേപം 9 ശതമാനം വളര്‍ന്നപ്പോള്‍ വായ്പാ വിതരണം 11.3 ശതമാനം വര്‍ധിച്ചു. ഇതിനു മുന്‍പുള്ള വര്‍ഷങ്ങളിലും സമാനമായ രീതിയില്‍ വായ്പകള്‍ക്ക് വലിയ ഡിമാന്‍ഡ് അനുഭവപ്പെട്ടിരുന്നു.

നിക്ഷേപം കുറയുന്നത് ബാങ്കുകളുടെ പക്കലുള്ള പണലഭ്യതയെ (Liquidity) ബാധിക്കുന്നുണ്ട്. വായ്പ നല്‍കാനാവശ്യമായ പണം കണ്ടെത്താന്‍ നിക്ഷേപകരെ ആകര്‍ഷിക്കുകയല്ലാതെ ബാങ്കുകള്‍ക്ക് മറ്റ് വഴികളില്ല.

പലിശ നിരക്ക് താഴേക്ക് പോകില്ല

പണപ്പെരുപ്പം നിയന്ത്രിക്കുന്നതിന്റെ ഭാഗമായി റിപ്പോ നിരക്കില്‍ ഉണ്ടായേക്കാവുന്ന മാറ്റങ്ങളും നിക്ഷേപ പലിശയെ സ്വാധീനിക്കും. പശ്ചിമേഷ്യന്‍ രാജ്യങ്ങളിലെ സംഘര്‍ഷം മൂലം ആഗോള വിപണിയിലുണ്ടായ അനിശ്ചിതത്വം റിപ്പോ നിരക്ക് വര്‍ധിപ്പിക്കാന്‍ ആര്‍ബിഐയെ പ്രേരിപ്പിച്ചേക്കാം. ഇങ്ങനെ വന്നാല്‍ ടേം ഡിപ്പോസിറ്റ് നിരക്കുകള്‍ വീണ്ടും ഉയരും.

റിസര്‍വ് ബാങ്കിന്റെ ഏറ്റവും പുതിയ കണക്കുകള്‍ പ്രകാരം, റിപ്പോ നിരക്കിലുണ്ടായ 125 ബേസിസ് പോയിന്റ് കുറവിന് ആനുപാതികമായി നിക്ഷേപ പലിശ നിരക്കുകളില്‍ ഏകദേശം 100 ബേസിസ് പോയിന്റ് വരെ കുറവ് വന്നിട്ടുണ്ട്. അതായത്, പലിശ കുറച്ചതിന്റെ ഗുണം ബാങ്കുകള്‍ നിക്ഷേപകര്‍ക്ക് കൈമാറിക്കഴിഞ്ഞു. എന്നാല്‍ പുതിയ നിക്ഷേപങ്ങള്‍ ആകര്‍ഷിക്കാന്‍ ബാങ്കുകള്‍ ഇപ്പോഴും ബുദ്ധിമുട്ടുകയാണ്. നിക്ഷേപ പലിശ നിരക്കുകള്‍ നിലവില്‍ ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയിലാണെന്നും ഇനി അവ ഉയരാന്‍ സാധ്യതയുണ്ടെന്നുമാണ് സാമ്പത്തിക വിദഗ്ധരുടെ വിലയിരുത്തല്‍.

നിക്ഷേപകര്‍ക്ക് ഗുണകരമാവുന്നത് എങ്ങനെ?

ബാങ്കുകള്‍ തമ്മിലുള്ള മത്സരം മുറുകുന്നതോടെ കൂടുതല്‍ ആകര്‍ഷകമായ പലിശ നിരക്കുകള്‍ വാഗ്ദാനം ചെയ്യാന്‍ ബാങ്കുകള്‍ നിര്‍ബന്ധിതരാകും. നിലവില്‍ ഉയര്‍ന്ന പലിശ ലഭിക്കുന്ന പ്രത്യേക കാലയളവിലുള്ള നിക്ഷേപങ്ങള്‍ (Special Tenure Deposits) ബാങ്കുകള്‍ അവതരിപ്പിച്ചേക്കാം. ഇത് ദീര്‍ഘകാലാടിസ്ഥാനത്തില്‍ നിക്ഷേപകര്‍ക്ക് മികച്ച നേട്ടം നല്‍കും.

എങ്കിലും, നിക്ഷേപ പലിശ ഉയരുന്നത് ബാങ്കുകളുടെ ലാഭക്ഷമതയെ (Net Interest Margin) ബാധിക്കുമെന്ന ആശങ്കയും വിപണിയിലുണ്ട്. പണം സമാഹരിക്കാനുള്ള ചിലവ് കൂടുന്നത് ബാങ്കുകളുടെ സാമ്പത്തിക ഭദ്രതയെ എങ്ങനെ ബാധിക്കുമെന്ന് വരും പാദങ്ങളിലെ ഫലങ്ങള്‍ വ്യക്തമാക്കും.

Rising loan growth and weak deposit inflow may push banks to increase fixed deposit interest rates in the near future