നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയ്ക്ക് മികച്ചത് ഏത്: ഫ്ലെക്സി-ക്യാപ്പ് ഫണ്ടോ അതോ മൾട്ടി-ക്യാപ്പ് ഫണ്ടോ?

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് നിക്ഷേപത്തിൽ വൈവിധ്യവൽക്കരണം (Diversification) ആഗ്രഹിക്കുന്നവർക്ക് മുന്നിലുള്ള രണ്ട് പ്രധാന ഓപ്ഷനുകളാണ് ഫ്ലെക്സി-ക്യാപ്പ് ഫണ്ടുകളും മൾട്ടി-ക്യാപ്പ് ഫണ്ടുകളും. ഇവ രണ്ടും ലാർജ്-ക്യാപ്പ്, മിഡ്-ക്യാപ്പ്, സ്മോൾ-ക്യാപ്പ് ഓഹരികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും അവയുടെ പ്രവർത്തനരീതി വളരെ വ്യത്യസ്തമാണ്.

ഫ്ലെക്സി-ക്യാപ്പ് ഫണ്ടുകൾ

ഇതിൽ ഫണ്ട് മാനേജർക്ക് വിപണിയിലെ സാഹചര്യങ്ങൾക്കനുസരിച്ച് നിക്ഷേപ വിന്യാസം നടത്താൻ പൂർണ സ്വാതന്ത്ര്യമുണ്ട്. നിക്ഷേപത്തിന്റെ കുറഞ്ഞത് 65 ശതമാനം ഇക്വിറ്റികളിലായിരിക്കണം എന്ന നിബന്ധനയൊഴിച്ചാൽ, ലാർജ്, മിഡ്, സ്മോൾ ക്യാപ്പുകളിൽ എത്ര ശതമാനം വേണമെന്ന് മാനേജർക്ക് തീരുമാനിക്കാം. വിപണിയിലെ മൂല്യത്തിനനുസരിച്ച് ഏതെങ്കിലും ഒരു പ്രത്യേക വിഭാഗത്തിലേക്ക് (ഉദാഹരണത്തിന് ലാർജ്-ക്യാപ്പ്) കൂടുതൽ പണം മാറ്റാൻ ഇതിലൂടെ സാധിക്കുന്നു.

മൾട്ടി-ക്യാപ്പ് ഫണ്ടുകൾ

ഈ ഫണ്ടുകൾ കർശനമായ നിക്ഷേപ നിയമങ്ങൾ പാലിക്കുന്നു. ആകെ ആസ്തിയുടെ കുറഞ്ഞത് 75 ശതമാനം ഇക്വിറ്റികളിലായിരിക്കണം. അതിൽ തന്നെ ലാർജ്-ക്യാപ്പ്, മിഡ്-ക്യാപ്പ്, സ്മോൾ-ക്യാപ്പ് എന്നിവയിൽ ഓരോന്നിലും കുറഞ്ഞത് 25 ശതമാനം വീതം എപ്പോഴും നിക്ഷേപിച്ചിരിക്കണം എന്നത് നിർബന്ധമാണ്. വിപണി ഇടിയുന്ന സാഹചര്യത്തിലും ഈ നിശ്ചിത വിഹിതം നിലനിർത്തേണ്ടി വരുന്നതിനാൽ ഇവയിൽ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾക്ക് (Volatility) സാധ്യത കൂടുതലായിരിക്കും.

ഏതാണ് തിരഞ്ഞെടുക്കേണ്ടത്?

ഫണ്ട് മാനേജറുടെ തീരുമാനങ്ങളിൽ വിശ്വാസമർപ്പിക്കുന്നവർക്കും വിപണിയിലെ സാഹചര്യങ്ങൾക്കനുസരിച്ച് മാറുന്ന പോർട്ട്‌ഫോളിയോ ഇഷ്ടപ്പെടുന്നവർക്കും ഫ്ലെക്സി-ക്യാപ്പ് അനുയോജ്യമാണ്. എന്നാൽ എല്ലാ വിഭാഗങ്ങളിലും എപ്പോഴും സന്തുലിതമായ നിക്ഷേപം ആഗ്രഹിക്കുന്നവർക്ക് മൾട്ടി-ക്യാപ്പ് തിരഞ്ഞെടുക്കാം. ചുരുക്കത്തിൽ, ഫ്ലെക്സി-ക്യാപ്പ് 'ഫ്ലെക്സിബിലിറ്റിയിലും' മൾട്ടി-ക്യാപ്പ് 'അച്ചടക്കത്തിലും' (Discipline) അധിഷ്ഠിതമാണ്. അഞ്ച് വർഷമോ അതിൽ കൂടുതലോ ദീർഘകാല നിക്ഷേപം ലക്ഷ്യമിടുന്നവർക്ക് ഇവ രണ്ടും ഗുണകരമാണ്.

_{Flexi-cap vs Multi-cap mutual funds: Choosing the right option for diversified long-term investment.}