പോളിസി വിതരണത്തിൽ വൻ പരിഷ്കാരം; ഐ.ആർ.ഡി.എ.ഐ നീക്കത്തിൽ ഇൻഷുറൻസ് ഓഹരികൾ കൂപ്പുകുത്തി

രാജ്യത്തെ ഇൻഷുറൻസ് പോളിസി വിതരണ മേഖലയിൽ വൻ പരിഷ്കാരങ്ങൾ നിർദ്ദേശിച്ചുകൊണ്ട് നിയന്ത്രണ ഏജൻസിയായ ഇൻഷുറൻസ് റെഗുലേറ്ററി ആൻഡ് ഡെവലപ്‌മെന്റ് അതോറിറ്റി ഓഫ് ഇന്ത്യ (IRDAI) കരട് രേഖ പുറത്തിറക്കിയതിന് പിന്നാലെ ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനികളുടെ ഓഹരികളിൽ വൻ ഇടിവ്. പ്രമുഖ ഡിജിറ്റൽ ഇൻഷുറൻസ് പ്ലാറ്റ്‌ഫോമായ പി.ബി ഫിൻടെക്കിന്റെ (BSE: 543390, NSE: POLICYBZR) ഓഹരി വില 28 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞ് 1,361 രൂപയിലെത്തി. കമ്പനിയുടെ ചരിത്രത്തിലെ ഏറ്റവും വലിയ ഒറ്റദിവസത്തെ ഇടിവാണിത്.

ഇതിനുപുറമേ, എച്ച്.ഡി.എഫ്.സി ലൈഫ് ഓഹരികൾ 7 ശതമാനം താഴ്ന്നു. എൽ.ഐ.സി ഓഹരികളെയും വിപണിയിലെ തകർച്ച ബാധിച്ചു. ഐ.സി.ഐ.സി.ഐ ലോംബാർഡ്, എസ്.ബി.ഐ ലൈഫ് തുടങ്ങിയ ഇൻഷുറൻസ് ഓഹരികൾ തുടക്കത്തിൽ വീണെങ്കിലും പിന്നീട് കരകയറി.

തിരിച്ചടിയായത് കമ്മീഷൻ നിയന്ത്രണങ്ങളും 'ഡാർക്ക് പാറ്റേൺ' നിരോധനവും

ഉപഭോക്താക്കൾക്ക് ഉൽപ്പന്നങ്ങളുടെ യഥാർത്ഥ വില കാണിക്കുന്നതിന് മുൻപ് അവരുടെ വ്യക്തിഗത വിവരങ്ങൾ നിർബന്ധമായി ശേഖരിക്കുന്ന 'ഡാർക്ക് പാറ്റേൺ' (Deceptive UI/UX design) രീതികൾ അവസാനിപ്പിക്കണമെന്ന് ഐ.ആർ.ഡി.എ.ഐ നിർദ്ദേശിക്കുന്നു. ഉപഭോക്തൃ സംരക്ഷണ നിയമങ്ങൾക്ക് വിരുദ്ധമായ ഇത്തരം രീതികൾ തടയുന്നത് ഡിജിറ്റൽ ബ്രോക്കർമാർക്ക് തിരിച്ചടിയാകും.

മറ്റൊരു പ്രധാന നിർദ്ദേശം, ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനികളുടെ പ്രവർത്തന ചെലവ് (Expenses of Management - EoM) ഘട്ടങ്ങളായി കുറയ്ക്കുക എന്നതാണ്. ജനറൽ ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനികളുടെ പ്രവർത്തന ചെലവ് അഞ്ച് വർഷത്തിനുള്ളിൽ ആകെ പ്രീമിയത്തിന്റെ 30 ശതമാനത്തിൽ നിന്ന് 20 ശതമാനമായി കുറയ്ക്കാനാണ് നിർദ്ദേശം. ഇത് ഇൻഷുറൻസ് വിതരണക്കാർക്കും ഏജന്റുമാർക്കും നൽകുന്ന കമ്മീഷൻ തുക വെട്ടിക്കുറയ്ക്കാൻ കാരണമാകും.

വിതരണ സാമ്പത്തിക രംഗത്തെ ഘടനാപരമായ മാറ്റങ്ങൾ

ഉപഭോക്താക്കൾക്ക് ലഭിക്കുന്ന സേവനത്തേക്കാൾ പ്രീമിയം സമാഹരണത്തിന് മാത്രം മുൻഗണന നൽകുന്ന നിലവിലെ രീതി മാറ്റാനാണ് ഇൻഷുറൻസ് റെഗുലേറ്റർ ലക്ഷ്യമിടുന്നത്. ഐ.ആർ.ഡി.എ.ഐ പുറത്തുവിട്ട വിവരങ്ങൾ പ്രകാരം:

• കമ്മീഷനിലെ വൻ വർധനവ്: 2023 മുതൽ 2025 വരെയുള്ള സാമ്പത്തിക വർഷങ്ങളിൽ കോർപ്പറേറ്റ് ഏജൻസികളുടെ വരുമാനത്തിൽ 125 ശതമാനം വർധനയുണ്ടായപ്പോൾ, പുതിയ ബിസിനസ് പ്രീമിയം വളർച്ച കേവലം 28 ശതമാനം മാത്രമായിരുന്നു.

• ഉയർന്ന പ്രതിഫലം: ആദ്യ വർഷ പ്രീമിയത്തിന്റെ ഏകദേശം 27 ശതമാനത്തോളം തുക പ്രതിഫലമായി വിതരണക്കാർക്ക് ലഭിക്കുന്നുണ്ട്. ഇത് കൂടാതെ 30 മുതൽ 60 ശതമാനം വരെ മറ്റ് ആനുകൂല്യങ്ങളും നൽകുന്നു.

• ബാങ്കുകളുടെ സാന്നിധ്യം: കോർപ്പറേറ്റ് ഏജൻസികൾ വഴി സമാഹരിച്ചതിൽ 68,000 കോടി രൂപയും ബാങ്കുകൾ വഴിയാണ് ലഭിച്ചത്.

ഉപഭോക്താക്കളിൽ നിന്ന് നേരിട്ട് ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനികളിലേക്ക് പ്രീമിയം തുക എത്തുന്ന സുതാര്യമായ രീതി നടപ്പിലാക്കാനാണ് ഐ.ആർ.ഡി.എ.ഐ താല്പര്യപ്പെടുന്നത്.

മിസ്-സെല്ലിംഗിനെതിരെ കർശന നിലപാട്

ഇൻഷുറൻസ് ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ തെറ്റിദ്ധരിപ്പിച്ച് വിൽക്കുന്നതിനെതിരെ (Mis-selling) 12 പ്രധാന നിയന്ത്രണങ്ങൾ ഐ.ആർ.ഡി.എ.ഐ മുന്നോട്ടുവെക്കുന്നു. കൃത്യമായ വിവരങ്ങൾ നൽകാതെ യുലിപ് (ULIP) പോളിസികൾ വിൽക്കുന്നത് തടയുക, പോളിസി വിൽക്കുന്ന വ്യക്തിയുടെ ഐഡന്റിറ്റി കൃത്യമായി രേഖപ്പെടുത്തുക, തെറ്റായ രീതിയിൽ വിറ്റ പോളിസികളുടെ കമ്മീഷൻ തിരികെ പിടിക്കുക (Claw-back) എന്നിവ ഇതിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു. ഇതിനുപുറമേ, 'ബീമ സുഗം' (Bima Sugam) പോലുള്ള പൊതു ഡിജിറ്റൽ പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകൾ വഴി ഇൻഷുറൻസ് വിതരണം കൂടുതൽ ലളിതമാക്കാനും റെഗുലേറ്റർ പദ്ധതിയിടുന്നു.

നിക്ഷേപകർ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട കാര്യങ്ങൾ

നിലവിൽ ഇതൊരു നി‌ർദേശം (Consultation Paper) മാത്രമാണെങ്കിലും വിപണി ഇതിനോട് ശക്തമായി പ്രതികരിച്ചു കഴിഞ്ഞു. വരും ദിവസങ്ങളിൽ പ്രവർത്തന ചെലവ് കുറയ്ക്കുന്നതിന്റെ കൃത്യമായ സമയക്രമവും പുതിയ കമ്മീഷൻ ഘടനയും വ്യക്തമാകും. ഡിജിറ്റൽ മാധ്യമങ്ങളെ മാത്രം ആശ്രയിക്കുന്ന കമ്പനികൾക്ക് ഈ പരിഷ്കാരങ്ങൾ തിരിച്ചടിയായേക്കാം. എന്നാൽ എസ്.ബി.ഐ ലൈഫ്, എൽ.ഐ.സി എന്നിവയെപ്പോലെ സ്വന്തമായി ഏജൻസി ശൃംഖലയുള്ള ബാങ്ക് അധിഷ്ഠിത ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനികൾക്ക് ഈ മാറ്റങ്ങളെ അതിജീവിക്കാൻ സാധിച്ചേക്കും എന്നാണ് വിലയിരുത്തൽ.

(Disclaimer: പഠനാവശ്യം മുന്‍നിര്‍ത്തി പങ്കുവെക്കുന്ന ഈ വിവരങ്ങള്‍ നിക്ഷേപ തീരുമാനങ്ങള്‍ക്കുള്ള ശുപാര്‍ശയല്ല. ഓഹരി നിക്ഷേപം വിപണിയുടെ ലാഭനഷ്ട സാധ്യതകള്‍ക്ക് വിധേയമായതിനാല്‍ നിക്ഷേപത്തിന് മുമ്പ് സ്വന്തം നിലയില്‍ കമ്പനിയെ കുറിച്ച് കൂടുതല്‍ പഠിക്കുകയോ, സെബി (SEBI) അംഗീകൃത സാമ്പത്തിക വിദഗ്ധരുടെ സേവനം തേടുകയോ ചെയ്യേണ്ടതുണ്ട്.)